Два бывших топ-менеджера Google закрыли венчурный фонд на $11,3 млн для инвестиций в ранние ИИ-стартапы. BAG Ventures делает ставку на то, что этап экспериментов с корпоративным ИИ подходит к концу, и компании будут платить в основном за продукты с понятной и измеримой пользой.
Фонд основали Бонтиа Стюарт, бывший вице-президент Google, и Джексон Жорж-младший, бывший партнер CapitalG. По их словам, BAG Ventures уже около двух лет инвестировал из этого фонда по мере его формирования и к текущему моменту поддержал 10 компаний, включая разработчика ПО SXD, ИИ-сервис для деловых поездок BizTrip и платформу агентного рассуждения Nomadic.
Фонд инвестирует в стартапы, работающие с ИИ-инфраструктурой, вычислительными ресурсами, физическим и периферийным ИИ, безопасностью, корпоративным управлением и вертикальным SaaS. Размер чеков составляет от $100 тыс. до $500 тыс., а оставшуюся часть капитала команда рассчитывает вложить в течение следующих двух лет.
Стюарт проработала в Google 17 лет, из них почти десять — на посту вице-президента. Она также входила в совет Gradient Ventures, раннего ИИ-фонда Google, и выступает limited partner в Female Founders Fund и Operator Collective. Вместе с Жоржем она также руководила ангельским синдикатом BAG Collective с более чем 450 участниками.
Жорж ранее работал в GE Healthcare и Google, где познакомился со Стюарт, а затем стал партнером CapitalG, фонда роста Alphabet. Он и Стюарт также входили в первый набор Black Venture Institute при Berkeley.
Основатели BAG Ventures считают своим преимуществом доступ к крупным компаниям и их руководителям. Как сказал Жорж, фонд был запущен, чтобы «устранить растущий разрыв в ИИ между основателями стартапов и операционными руководителями».
По его словам, «основателям был нужен прямой доступ к организациям, которым они хотели продавать свои продукты, а мы знали много руководителей высокого уровня, которые хотели поддерживать ранние стартапы, но не понимали, как это делать». Он добавил: «Мы даем основателям не просто капитал; мы даем им прямые теплые знакомства с потенциальными клиентами и практические советы по выходу на рынок».
Жорж уточнил, что в число limited partners фонда входят Google, а также операционные руководители из Nvidia, Amazon и Snowflake. Всего у BAG Ventures более 150 limited partners из разных компаний.
«У многих фондов есть сеть операторов, — сказал Жорж. — Мы хотим быть фондом, чья сеть действительно полезна».
Инвестиционная логика BAG Ventures строится на изменении подхода компаний к закупке ИИ-решений. По словам Жоржа, этап «песочницы для экспериментов» заканчивается. «Сейчас компании очень внимательно смотрят на юнит-экономику. Они больше не платят просто за чат-ботов с открытым сценарием; они платят за детерминированные решения. Основная ценность идет от продуктов, которые глубоко встроены в существующие рабочие процессы и реально выполняют работу».
В качестве примеров он привел автоматизацию ревью кода и разбор юридических документов. По его оценке, в будущем компании будут покупать уже не пользовательские лицензии SaaS-сервисов, а готовый результат, созданный многоагентными рабочими процессами.
Исходя из этого, BAG Ventures ищет технические команды, которые уже работали вместе, имеют минимально жизнеспособный продукт, хотя бы одного партнера и «очень понятный путь к монетизации в течение 24 месяцев».
Фонд также хочет инвестировать в стартапы, которые глубоко встраиваются в корпоративные процессы и собирают закрытые данные, недоступные для обычного веб-скрейпинга. Жорж отметил, что на фоне роста числа продуктов от передовых ИИ-лабораторий даже сильного технического решения уже недостаточно, если стартап остается лишь прослойкой над API базовой модели.
«Если стартап — это просто тонкая оболочка вокруг API передовой модели, его вытеснят с рынка, — сказал он. — Нам нужны компании, которые контролируют слой намерений и удерживают клиента достаточно сильно, чтобы пережить следующий крупный релиз модели».
Еще одно направление интереса фонда — стартапы для жестко регулируемых отраслей, где требования к защите данных часто требуют более узкой специализации. По словам Жоржа, это включает защиту внутренних потоков данных, создание ограничителей допустимого использования и постоянное автоматизированное red teaming. Он добавил, что такой подход уже показывает хорошие результаты у портфельной компании Defendremate.
Жорж также считает, что компаниям понадобятся инструменты Identity and Access Management для «нечеловеческих сотрудников», включая ИИ-агентов. По его словам, стартапы, которые создадут следующий уровень архитектуры zero trust и инструменты оркестрации специально для агентных систем, смогут закрыть крупный и прибыльный рыночный пробел.
Источник: исходный материал о BAG Ventures.
