Nvidia зафиксировала рекордную выручку в первом квартале 2026 финансового года — $44,1 млрд. Это на 12% больше, чем в прошлом квартале, и на 69% — год к году. Валовая маржа составила 60,5% (по non-GAAP — 61%).
Экспортный запрет США на чипы ИИ для Китая негативно влияет на бизнес компании. Nvidia продала H20-чипов на $4,6 млрд, но вынуждена была отказаться еще от $2,5 млрд поставок из-за ограничений. Без них, по оценке Nvidia, скорректированная валовая маржа могла бы быть 71,3% вместо 61%.
Компания списала $4,5 млрд по запасам и обязательствам по H20. С середины апреля 2025 года экспорт этих чипов требует отдельной лицензии правительства США.
Запрет фактически прекратил бизнес дата-центров Nvidia Hopper в Китае. По словам CEO Дженсена Хуана: «Мы не можем дальше дорабатывать Hopper для соответствия требованиям. Поэтому мы списываем многомиллиардные запасы, которые невозможно продать или использовать иначе». H20-чипы, которые создавались специально, чтобы обойти старые ограничения, теперь тоже не могут поставляться в Китай — компания полностью ушла с местного рынка дата-центров.
Хуан раскритиковал ограничения США, заявив: «Они исходят из убеждения, что Китай не способен делать чипы для ИИ. Это всегда было под сомнением и сейчас очевидно неверно. У Китая огромные производственные возможности, и он будет развиваться с нашими чипами или без них».
CEO отмечает, что ограничения только ускорили прогресс Китая: «Отсутствие конкуренции с американскими чипами только усиливает китайские компании за рубежом и ослабляет позиции США». По его словам, «тот, кто выигрывает в Китае, займет лидирующее положение в мире».
Хуан подчеркнул, что вопрос не только в оборудовании: «Борьба за ИИ — это еще и борьба за платформу, на которой будет работать весь мир».
Он также указал на рост спроса на вычисления из-за китайских open-source моделей, таких как Deepseek: «Побеждать должны американские платформы, на которых Deepseek работает лучше всего, потому что это привлекает больше пользователей и улучшает сами системы».
Для сохранения лидерства, по мнению Хуана, США нужно привлекать мировых специалистов по ИИ: «Экспортный контроль должен усиливать американские платформы, а не выталкивать половину талантов конкурентам».
Он отметил, что без сотрудничества США может утратить позиции, ведь множество ведущих исследователей ИИ живут в Китае.
Это подтверждает исследование Hoover Institution и Stanford HAI: китайский стартап DeepSeek опережает западные аналоги и состоит почти полностью из специалистов, работающих в Китае. В отчете отмечен «обратный утечка мозгов» — ученые, обученные в США, возвращаются в КНР и укрепляют экосистему.
Параллельно Китай ввел запрет на выезд для ведущих ИИ-экспертов, чтобы не допустить их ухода на фоне роста технологического противостояния.
