Google сообщает об успехах в облачных технологиях и чипах для ИИ, но доходы от генеративного ИИ пока остаются неясными. Компания называет кейсы с клиентами, например, WPP увеличила эффективность кампаний до 70%, а Swarovski повысила открываемость писем на 17% и ускорила локализацию. Однако эти данные нельзя проверить и они не показывают реальную отдачу для бизнеса.
Вместо конкретных доходов Google называет потребление токенов у 150 крупнейших клиентов как признак роста ИИ. По словам компании, каждый клиент использовал примерно триллион токенов за год.
Показатель по токенам мало что объясняет. Он не говорит, какую выгоду получают компании, какие модели используются, были ли это входные или выходные токены и сколько реально стоил каждый токен.
Если даже предположить оплату по максимальной ставке Google — $15 за миллион токенов (модель Gemini 2.5 Pro) и считать все токены выходными, получится $15 миллионов выручки на клиента в год.
Более реалистичные варианты — смешанные токены, короткие запросы, кэширование и дешёвые модели — снижает доход на клиента до $2.5–4.5 млн. Это 450–600 млн долларов на всех 150 клиентов, то есть всего 0,75–1% от $60 млрд прогнозируемых годовых доходов Google Cloud к 2025 году. Даже самый оптимистичный вариант — $15 млн на клиента — даёт максимум $2.25 млрд или 3,8%.
Низкие доходы показывают, что клиенты Google пока не внедряют генеративный ИИ массово. Вмешивает интеграция в рабочие процессы, вопросы конфиденциальности, регулирования, качества, стоимости. Надёжность и кибербезопасность — главные причины, почему бизнес осторожен: LLM-модели часто ведут себя непредсказуемо и бывают опасны для безопасности. При этом цены на токены падают из-за конкуренции, что ограничивает потенциал дохода.
Сейчас облачные сервисы и чипы Google лучше всего продаются на фоне интереса к генеративному ИИ. Рост связан с ожиданием, что такие технологии станут крупным драйвером экономики. Но если корпоративные клиенты не сумеют превратить тесты в прибыльные продукты, интерес к облаку и специальному железу может быстро исчезнуть. В этом случае сегодняшние доходы будут выглядеть как временный всплеск, вызванный завышенными ожиданиями, а не как настоящая ценность ИИ.
