Панафриканская венчурная компания Ventures Platform привлекла $83 млн во второй фонд. Раунд оказался переподписанным. Компания расширяет работу за пределами домашнего рынка Нигерии на фоне более жёсткого и избирательного венчурного рынка.
Фонд планирует инвестировать в стартапы ранних стадий в таких секторах, как финтех, здравоохранение, SaaS и другие сегменты, где технологии помогают закрывать базовые потребности и строить крупные устойчивые компании. Об этом TechCrunch сообщил основатель и управляющий партнёр Ventures Platform Кола Айна.
ИИ также входит в инвестиционную стратегию фонда. По словам Айны, Ventures Platform особенно интересуют случаи, где ИИ меняет экономику обслуживания африканских рынков, снижает стоимость услуг и помогает компенсировать нехватку рабочей силы.
«Для нас ИИ наиболее интересен тогда, когда это не просто функция, а фактор, который создаёт совсем другую структуру затрат, бизнес-модель или рынок», — сказал Айна.
Ранее Ventures Platform привлекла $46 млн в Fund I в 2022 году. Первый фонд был сосредоточен в основном на раундах pre-seed и seed и имел более узкий охват.
«Это позволило нам показать, что наш подход к инвестициям в африканские стартапы ранней стадии может работать на институциональном уровне и создало основу для Fund II», — сказал Айна.
Теперь компания запускает более крупный фонд с более широким географическим фокусом. Ventures Platform уже инвестировала из Fund II в пять компаний из Кении, ЮАР и Египта.
Размер одного чека составит до $3 млн. Разместить капитал фонд рассчитывает в течение следующих трёх-четырёх лет.
«Нас особенно интересуют рынки, где технологии могут расширить доступ к базовым продуктам и услугам, закрыть критические инфраструктурные пробелы и создать новые категории потребления», — отметил Айна.
По его словам, привлечение фонда заняло около полутора лет. Он назвал текущую среду более избирательной, чем во время сбора Fund I.
«LP задают более жёсткие вопросы о результатах, структуре портфеля, ликвидности, дисциплине управляющих и отличиях от конкурентов», — сказал Айна.
Он добавил, что рынок по-прежнему осторожен: инвесторы хотят видеть больше доказательств того, что управляющие могут превращать стоимость портфеля в реальную доходность. После спада на венчурном рынке несколько лет назад капитал больше не воспринимается как безлимитный.
«В результате гораздо выше ценятся эффективность использования капитала, сильные базовые показатели, корпоративное управление, работа с регуляторами и способность строить компании, которые переживут разные циклы финансирования», — сказал он.
По данным TechCrunch, в 2024 году африканские стартапы привлекли около $930 млн более чем в 200 сделках. В прошлом году стартапы континента получили $1,16 млрд в рамках 447 сделок.
Как ранее сообщало издание, венчурный рынок сейчас устроен по принципу барбелла: капитал получают либо немногие крупнейшие фонды, либо новые управляющие с историей, которой инвесторы готовы доверять.
«Три года назад интерес к возможностям Африки был значительно выше. Сегодня LP ждут доказательств», — сказал Айна, добавив, что такая дисциплина полезна для рынка.
«Разговор сместился от вопроса “Почему Африка?” к вопросу “Почему вы и как именно вы собираетесь обеспечивать доходность?”», — отметил он.
По словам Айны, статуса панафриканского фонда уже недостаточно как самостоятельной стратегии. Инвесторы хотят понимать доступ к сильным командам, специфику отдельных рынков и причины, по которым фонд способен выигрывать конкуренцию.
Айна считает, что главное преимущество Ventures Platform — сочетание локальной экспертизы и глобальных связей. По его словам, новое поколение основателей и управляющих уже видело как периоды избытка капитала, так и его дефицита, поэтому для роста компаний особенно важно понимать институциональные и рыночные условия и одновременно подключать бизнес к региональным и международным сетям.
Этот подход, судя по всему, поддержали и действующие инвесторы: 70% LP первого фонда вернулись во второй. Среди инвесторов Fund II — Европейский банк реконструкции и развития, норвежский Norfund и Ashesi University Foundation из Ганы.
«Мы не воспринимаем это как должное», — сказал Айна.
Источник: TechCrunch.
